מתלבטים בין השקעה בנדל"ן או בשוק ההון? אינכם בטוחים איזו אפשרות תהיה הבחירה הטובה ביותר עבורכם? ובכן, אתם לא לבד. משקיעים רבים עומדים בפני אותה דילמה בבואם להחליט בין דירות או מניות. במאמר הזה נחקור את היתרונות והחסרונות של השקעה בנדל"ן או בשוק ההון כדי לעזור לכם לקבל החלטה מושכלת.
לפני שנצלול לפרטים, הרשו לי להציג את עצמי. אני אריק סלוצקי, סוכן ביטוח פנסיוני ופיננסי בעל ניסיון של שנים בליווי לקוחות לקראת אסטרטגיות השקעה מיטביות. הגישה שלי מבוססת על מתן שירות לקוחות מקצועי, יסודי ומותאם אישית. בין אם אתם שוקלים להשקיע בדירה או לצאת לשוק ההון, אוכל לספק לכם את המידע וההכוונה הדרושים לקבלת החלטות השקעה בטוחות. ועכשיו, בואו ננסה לענות על שאלת השאלות: נדלן או שוק ההון?
הבנת האפשרויות: דירות ושוק ההון
לפני שנעמיק בהשוואה בין השקעת מניות או נדלן נגדיר מונחים אלו. כאשר אנו מתייחסים לדירות, אנו מתכוונים לנכסי נדל"ן שניתן לרכוש ולהשכיר לצורך ייצור הכנסה, בדגש על דירות אך גם משרדים ומבנים מסחריים. מצד שני, שוק ההון מתייחס לפלטפורמה בה קונים ומוכרים מניות ומכשירים פיננסיים אחרים, כגון אגרות חוב.
לשתי האפשרויות יש יתרונות וסיכונים פוטנציאליים משלהן. אז בואו נסתכל מקרוב.
השקעה בדירות מספקת נכס מוחשי שיכול לעלות בערכו לאורך זמן. אכן, השקעות נדל"ן מציעות בדרך כלל תשואות יציבות לטווח ארוך, במיוחד במקומות נחשקים. המשקיעים נהנים מהכנסות משכירות שאינן חייבות במס עד לגובה מסוים, ויכולות לספק תזרים מזומנים קבוע. מעבר לכך, התשואה מגיעה מעליית ערך הנכס עם השנים. עם זאת, השקעה בנדל"ן כרוכה גם בתחזוקה יקרה, בתנודתיות בשוק ובסיכונים הפוטנציאליים הכרוכים בהשכרת נכסים.
כך למשל, בשנה 2023 אנו עדים דווקא לירידה במחירי השכירות ואף לירידה במחירי הדירות עצמן במקומות רבים בישראל. למעשה, יש משקיעים שנאלצו למכור דירות להשקעה בהפסד, ואילו בשוק המשרדים המצב גרוע אף יותר. במילים אחרות, עולם הנדל"ן הישראלי כבר אינו כל כך יציב ומבטיח כפי שהתרגלנו בשנים האחרונות, ואגב, גם בעבר הנתונים של אפיקים רבים בשוק ההון הראו תשואות נאות יותר מהשקעה בנדל"ן לטווח הארוך.
השקעה בשוק ההון, לעומת זאת, מציעה אפשרות להשתתף בצמיחתן של חברות ותעשיות שונות. מניות מספקות למשקיעים הזדמנות להחזיק חלק מנכסי החברה והרווחים העתידיים. שוק ההון יכול להציע נזילות גבוהה יותר, מה שמאפשר למשקיעים לקנות ולמכור מניות, אגרות חוב וניירות ערך נוספים בקלות יחסית. במידה ומדובר בתיק מנוהל או בכסף המושקע דרך מכשירים כמו פוליסת חיסכון, קופת גמל להשקעה וכדומה, גם אין צורך בתחזוקה אישית של ההשקעה.
עם זאת, שוק המניות נתון לתנודתיות, כך שמי שמנהל את השקעותיו בעצמו מחויב לרוב לגישה פרואקטיבית יותר. בנוסף, התנודתיות מחייבת יתר זהירות, גיוון חכם של השקעות, והבנה כי ישנן תקופות של ירידות לצד עליות.
השקעה בנדל"ן מול שוק ההון – מה מתאים לי?
כדי לקבוע איזה השקעה טובה יותר עבורכם, נדלן או בורסה, בואו נשווה את הביצועים שלהם וננתח את הגורמים המשפיעים על ערכם. כך נבין ביחד אם עדיף לכם לקנות דירה או להשקיע בשוק ההון.
קודם כל, בכל הנוגע לביצועים, נתונים היסטוריים מצביעים על כך שגם הנדל"ן וגם שוק ההון סיפקו תשואות אטרקטיביות בטווח הארוך. עם זאת, התשואות הספציפיות עשויות להשתנות בהתאם לגורמים כגון מיקום, תנאים כלכליים ומגמות בשוק. לכן חיוני לבצע מחקר וניתוח מעמיקים לפני קבלת החלטות השקעה כלשהן. כאמור, כאשר משווים בין דירה או שוק ההון לאורך זמן, מתקבלת לרוב תמונת תשואות עדיפה לשוק ההון.
השקעות נדל"ן מושפעות ממספר גורמים, כולל גידול אוכלוסייה, הזדמנויות עבודה, פיתוחי תשתיות ושיעורי ריבית. כפי שראינו לאחרונה, עליית הריבית במשק בהחלט השפיעה על האטרקטיביות של שוק הנדלן המקומי, וכך גם מלחמת חרבות ברזל. שוק ההון, לעומת זאת, מושפע מגורמים כמו ביצועי חברות, מגמות בתעשייה, אינדיקטורים כלכליים, סנטימנט בשוק, כלכלתה של מדינה מסוימת וכדומה.
בנוסף, כאשר משווים בין נדל"ן או מניות, נזילות היא היבט חשוב נוסף שיש לקחת בחשבון. השקעות נדל"ן בדרך כלל פחות נזילות בהשוואה למניות. מכירת נכס עשויה לדרוש זמן, מאמץ ועלויות משמעותיות על עורך דין, דמי תיווך ועוד. אין זה נדיר שדירה עומדת "על המדף" חודשים ארוכים ואפילו מעל לשנה. לעומת זאת, מניות ואג"ח ניתן לקנות או למכור בקלות יחסית, מה שנותן למשקיעים את הגמישות להגיב לשינויים בשוק במהירות.
ראוי להדגיש כי השקעה בשוק ההון מצריכה סבלנות ואורך רוח, ולרוב מומלץ להיכנס לתחום למשך 3 או 5 שנים לכל הפחות. אבל בכל מקרה, אין ספק כי הכסף שהכנסתם לשוק ההון הרבה יותר נזיל, ובמידה ותצטרכו לפדות אותו מסיבה זו או אחרת – תוכלו לעשות זאת ללא שהות.
הערכת העדפות אישיות
חשוב להבין כי השקעה בשוק ההון או בנדל"ן משתנה גם לפי העדפות אישיות. כך למשל, אנשים רבים אינם מבינים כי רכישה של דירה להשקעה אינה מתחילה ונגמרת בקנייתה. יש צורך לאתר משכירים אמינים (לא דבר של מה בכך), יש להשקיע בתחזוקת הדירה, יש לדאוג לתיקונים מעת לעת, יש לטפל בבעיות מול השוכרים וועד הבית, ועוד.
לעומת זאת, השקעה בשוק ההון עם מומחים, אינה מצריכה הרבה יותר מאשר עיון בדוח הרבעוני, ושמירת האצבע על הדופק לגבי הביצועים של החברה המנהלת. לכן השקעה זו מתאימה למי שאינו מעוניין בהתעסקות וטרדות טכניות ובירוקרטיות, והיא ללא ספק קלה יותר לביצוע.
משקיעים מסוימים עשויים להעדיף את היציבות והאופי המוחשי של הנדל"ן. אכן, השקעה בנכסים מאפשרת את הגדלת העושר לטווח ארוך. מצד שני, חלק מהמשקיעים עשויים להעריך את הגמישות והפוטנציאל לצמיחה בשוק ההון. אכן, קיימים בשוק ההון אפיקים סולידיים ובטוחים לא פחות מהשקעה בנדל"ן, ואפילו יותר, לצד אפיקים יותר תנודתיים אך בעלי פוטנציאל תשואה גבוהה משל שוק ההון. לכן ניתן לגוון את ההשקעה ולבחור לפי העדפות אישיות של סיכון-תשואה.
וכמובן, אם משקיעים בצורה חכמה בשוק ההון, ולא מניחים את כל הביצים בסל אחד (כמו שקורה בדירה או במשרד), הרי שניתן למזער את הסיכונים ולהגדיל את פוטנציאל הרווח באופן משמעותי. לשם כך, כדאי לבצע מחקר שוק ולשוחח עם סוכן ביטוח פיננסי ופנסיוני, שיוכל לעזור לכם לבחור את המכשירים והאפיקים המתאימים ביותר להעדפותיכם, צרכיכם ומטרותיכם.
לקבלת תכנון וליווי לבחירה נכונה
לסיכום, הבחירה בין מניות לנדל"ן מצריכה שיקול מדוקדק של היתרונות והסיכונים הפוטנציאליים הקשורים לכל אפשרות. חיוני להתאים את בחירות ההשקעה שלכם להעדפות האישיות, היעדים והעדפות הסיכון שלך. כסוכן ביטוח פנסיוני ופיננסי מנוסה, אני יכול לספק לכם את המומחיות וההכוונה הדרושים לקבלת החלטות השקעה מושכלות.
לפרטים נוספים ולקבלת הכוונה, הנכם מוזמנים לפנות למשרדנו בטלפון 054-302-1122